干嘉伟：规模不经济情况下出现新的机会

高瓴资本运营合伙人干嘉伟

12月18日下午消息，新浪“2019科技风云榜”年度盛典今日在北京香格里拉酒店开幕。本次科技风云榜以“重构新科技 赋能新生活”为主题，与众多行业领袖、业内大佬共话科技时代。高瓴资本运营合伙人干嘉伟在盛典上发表《从企业服务到产业升级》主题演讲。

在过去几年中，互联网化、移动化、计算应用云端化和智能化在中国并行发展，不仅仅在消费领域创造了巨大的价值，也为中国企业服务领域带来的巨大的发展和投资机会。作为长期结构性价值投资者，高瓴资本从创立伊始便投资于创新，并一直关注着企业服务领域积极拥抱创新、以创新技术为基础带来全新企业服务的变革者。近年来已围绕企业服务领域建立起了深刻的产业理解和丰富的产业资源。截至目前，已经投资了一大批优秀的企业服务类公司，包括：货拉拉、智联招聘、满邦集团、票易通、云帐房、滴普科技、Airwallex、票易通等。

干嘉伟在演讲中提到，中国互联网从三大门户开始到搜索引擎到社交到电商、O2O等，差不多20年时间。过去的20年，被称为消费互联网时代，现在，中国互联网已进入下半场，叫做产业互联网。

他表示，消费互联网领域更多面向个人，但是产业互联网博大精深，每一行都有每一行的门道，具体怎么去做，是大家都在思考的问题。

干嘉伟指出，在过去的几十年里，中国的互联网产业做的更多是规模经济，帮助企业做大做强，降低成本，让企业通过IT、互联网手段，把效率进一步提升。当然，规模经济接下来还是会有很多的机会。

但是，最近一两年，随着移动互联网的发展，在规模不经济的情况下，出现了一些机会和变化，很多公司可以在小而美的状态下做到提高效率降低成本。

以下为干嘉伟主题演讲《从企业服务到产业升级》实录：

尊敬的尚冰理事长、钨院士，各位来宾，大家下午好!

今天是12月18号，60年前的12月18号是IBM研制成了世界上第一台晶体管的计算机。计算机从一个像房子那么大的设备变成到今天我们每个人口袋里的手机。这60年IT界发生了巨大的变化，也让我们的生活发生了巨大的变化。中国的互联网如果是从三大门户开始，新浪就是我们三大门户的典型代表。新浪是98年成立的，所以中国互联网从三大门户开始到搜索引擎到电商到社交到O2O，就是本地生活，差不多是20年的时间。在这20年的时间里，我们从三大门户、搜索引擎最早的信息和知识最容易标准化，最容易信息化开始，到电商，到美团把600多万的餐饮商家，这些中小企业信息化，搬上网。

这二三十年间，中国的互联网取得的快速的发展，也影响了我们生活的方方面面。但总的来讲，过去的20年我们叫做消费互联网。所谓的消费互联网，因为中国的整个城市化，整个互联网的进展如此之快，以至于那个时候有一个风口论，我们来不及把供应链、把上游一步一步的信息化了，我们就要先抓住这一个风口，先把离每个消费者最近的这一层供给信息化了，电商最早是从书本的标准化开始。经过20年，我们把这些活基本上干得差不多了。所以，2017年的时候，美团王兴也提出中国的互联网要进入下半程了，所谓产业互联网。

我们也看到今年的前三季度，中国移动互联网新增的用户一共是238万。对中国这么一个14亿人口，微信月活已经超过11亿这么一个经济体而言，三个季度新增了238万的用户。这是一个非常微不足道的数据，这从另一个方面也印证了我们只是靠快速的用户端的增量，在用户端做广泛的浅度的轻度的链接。光靠这个，已经很难进一步提高效率，创造更大价值了。所以，这两年比较多的一个提法是产业互联网，但产业互联网博大精深。俗话说360行行行出状元，如果我们在消费互联网领域只是针对个人，我们可能有一些简单的做法，比如多快好省，这是每个人都喜闻乐见的。但是到了产业互联网，可能每一行都有每一行的门道。产业互联网这么博大精深，我们怎么样去做，怎么把一个一个行业往上溯源。通过信息化，通过互联网，来提高效率，创造价值。这不仅是互联网人，也是很多传统企业都在思考的一个问题。

我在2000年加入阿里巴巴，差不多20年间，一直跟企业在打交道。包括第二产业，包括第三产业，我直接接触过的企业有上千家。过程中，对中小企业的需求和他们的经营情况是有一些经验和了解的。当然我不是教授，我也不是职业投资人，并没有很宏观的研究，但是因为长期跟企业打交道，所以对他们的整个需求状态比较了解。加上这两年在高瓴，也是因为工作关系，接触了一大批创业公司，其中有不少跟产业互联网相关。所以，今天我就简单地跟大家分享一下，从我个人的经验来讲，我对产业互联网可能存在的两个机会，跟大家做个分享。

这个图是经济学上非常经典的规模效应的图。横坐标是规模，纵坐标是成本。随着规模越来越大，一般成本会有一个下降。就是我们看到的左图。随着规模的扩大，企业整个管理成本，包括官僚化，内部的效率开始下降，机制内的交易成本开始增大。这个时候外部规模带来的效率成长和规模下降，跟内部交易成本之间相互抵消，开始进入规模效应不变的状况。等到规模再上去，内部的交易成本以及规模不经济，或者反管理效应带来的消耗会超过外部规模增长所带来的收益。这个时候反而成本又会上升。这是基本的关于规模经济或者对右边的所谓规模不经济的描述。

过去几十年里，中国的信息产业或者互联网行业，更多做的是左边的规模经济这一块。从最早的软件公司到后面的SaaS各种服务，都是为了企业做大做强。所谓的做大做强就是把规模做大，把成本降下来，让企业能通过IT互联网的手段把效率进一步提升。这个规模经济让我们觉得接下来还是会有很多机会，之前有很多不错的创业公司，我们今天依然看到这里面还是有很多的机会。但是有意思的是最近这一、两年，我发现随着移动互联网的发展，反而是在规模不经济的这一端，出现了一些新的变化和机会。

什么叫规模不经济?就拿今年生鲜行业来说，大家都会觉得生鲜是一个高频刚需的行业，但是我们看到今年在生鲜行业也爆了一些雷，比如社区团购。生鲜行业的特点是什么?除了采购、冷链的仓储配送之外，还有最终面对客户的环节。所以，我们平时在菜市场买菜的时候，会看到很多卖菜的小贩或者一些农民，他们虽然没有受过市场营销和经济学的培训，但是他们非常懂得如何做好他们这一门生意。包括定时给他们蔬菜喷喷水，看起来鲜嫩。怎么样摆放，把大的放到外面。这些都是每一个经营个体在他的个人经营目标的驱动下，自发主动地做的很多经营动作。

我们上个系统，规定SOP，通过管理、通过绩效考评去打分，很难让一个规模组织的员工把这些细节做好。这个就是属于规模不经济的部分。等到你把系统上去了，管理人员，从经理到总监都上去了，可能效果没那么好，但成本却增加了很多。所以，今年我们在生鲜行业看到的一些现象，恰恰说明了我们通过系统、通过管理去提高组织效能的时候，经常会遇到的反管理效应或者规模不经济的情况。

中国大概有2000万个小微企业，需要做财务报表，但是他们的经营业务不多，也不复杂。所以，他们不需要自己养专职会计。所以存在大量的代账公司，几万家，代账公司在帮他们做账。以前的代账公司一个会计大概能负责50套账，给50家小微企业做账。代账公司主要的成本就是会计的人力成本，当然代账公司最主要的工作是获客，把小微企业的生意拉进来。高瓴公司的云账房做的事情是通过IT互联网，包括我们讲的大数据、人工智能，给几万家的代账公司上系统，提高他们的生产效率。在云账房协助下，代账公司的一个会计，从原来的50个账提高到大概200个账，后面还有进一步发展的潜力。这就大大提升了这个行业的效率，降低了成本。

如果说我要在中国搞一个NO.1的代账公司，大家可以想象一下我要招很多人，要管理很多会计。同时又要招很多销售，去拓展客户，维持客户关系。任何一个会计或者销售，他只要有了一些客户，他就可以自己出来成立一个代账公司。原来这个行业就是存在所谓规模不经济的情况，所以它天然是比较分散的，没有一家独大的。像这样的行业、这样的业态，如何去提高效率?像云账房这样的公司就是做代账公司的服务中台，给他们去提供系统，包括会计准则的训练。通过这个中台来连接全国几万家的代账公司，提高效率降低成本。这就是典型的利用移动互联网，利用信息技术，让原本一个规模不经济的行业在小而美的状态下，可以提高效率、降低成本。

同样类似的，我也见过一家上海的企业，做建筑辅材的。很多人都有装修的经历，大家知道，装修是一件非常烦心、非常累人的事情。很多时候，我们虽然接触的是设计师，设计公司，装修公司，事实上最后干活的都是各种各样的专业工人和包工头。所以，我们经常会发现当时跟设计师或者设计公司讲的事情，最后呈现出来的是不一样的，过程中花了大量的时间和精力，最后还搞得很郁闷。上海这家建筑辅材公司，他做的事情就是为千千万万的包工头提供从设计软件到原辅料的采购。

比如包工头自己去采购水泥黄沙，不仅贵，还不方便，要通过层层的流通渠道。但是通过这家小胖熊公司，他们直接从水泥厂、从采石厂把原辅料采购过来，通过他们的仓配直接送到工地上。通过这个过程让包工头的工期和质量有更大的保障，他们下一步还要设立像百安居那样的建材一站式的展示。因为一个小包工头很难有能力展示他所经营的所有的装修项目和原材料，但是有了这么一个平台去服务他，相当于包工头有了自己的共享工作空间，共享的材料展示、设计和应用的空间，从而能更好地服务客户。在这个产业价值链的塑造中，真正把价值分配到最终干活的那批专业产业工人和包工头身上，帮他们提高效率，降低成本。包工头也是典型的规模不经济，如果规模一大，各种管理成本就上去了，而且效果还不好。任何人有了活，都想自己出来做老板。刚才讲的装修辅材中台也是，它为这些包工头提供一个一站式的服务性的中台，让这些规模不经济的行业能保持小而美的状态，去做他们擅长做的事情。

我刚才举的这两个例子都是移动互联网IT的发展，我们看到了一种新的趋势。我们经常讲产业互联网，产业互联网是一个很大的概念，在产业互联网里面，我认为有一种产业升级的机会，更是值得我们去重视的。原来这个行业可能是很LOW的，卖菜的、装修的，包括小的代账公司，不是很赚钱，

也看不到太大的空间，但是在IT互联网中台的支持下，他们可以有很大的服务改善的空间，效率提升的空间和成本下降的空间。我刚才一直在用一个词，叫中台，它不是一个平台。消费互联网的时候，出现了一些大的平台，很多供应商对这些大的平台爱恨交加。但是在产业互联网时代，或者在产业升级新的生态里面，每一方都在做他擅长的事情。中台提供服务，但是有一些它是不碰的，比如它不碰客服。所以，这些小的经营前台他们有核心资源抓在手里，这样的一种合作关系，我觉得是更平衡的，更能长久的一种合作关系。

在移动互联网时代，在产业升级的前提下，会出现一些新的组织。它可能跟原来我们在一家集团公司里的一个老板不同，因为那样的话会存在规模不经济的问题。但是它也不会像在消费互联网时代那样，平台一家独大，大家都为它打工，它也不是这样，它是一种更加趋于权利、义务对等的更加平衡的一种大中台、小前台的状态。在接下来的几十年时间里，伴随着移动互联网的发展，包括5G、人工智能，我觉得针对我们日常生活中很多需要发挥经营者主观能动性方方面面的行业里，存在着大量产业升级的机会。我们会积极关注和推动，也希望所有投资人也好，创业者也好，我们一起来关注和推动这一个趋势的变化。谢谢!

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