深圳证券年度报表:深圳证券业协会发布深圳证券公司2019年发展情况报告

深圳证券业协会5月31日发布深圳证券公司2019年发展情况报告。报告显示，经过近三十年发展，深圳资本市场要素齐全，证券行业集聚优势明显。截止2019年末，深圳有22家证券公司，各项指标位居全国前列，整体实力与京沪并列全国三甲，发展态势总体向好。

一、整体经营情况

(一)总体资产情况。深圳证券公司2019年年末总资产17,112.43亿元，同比增长17.53%，全国占比23.58%;扣除客户交易结算资金后的总资产14,214.06亿元，同比增长14.19%，均位列全国首位。年末净资产4,199.65亿元，同比增长6.16%，全国占比20.84%;净资本3,291.88亿元，同比增长3.29%;注册资本910.69亿元，同比增长1.80%，均排名全国第二。

(二)主要经营成果。2019年，深圳证券公司实现营业收入842.02亿元，同比增长32.48%，全国占比23.39%;实现净利润309.54亿元，同比增长45.74%，全国占比25.91%，均居全国第一。22家证券公司中，18家公司实现盈利，17家公司净利润同比均有不同程度的增长。

图1：2019年深圳证券公司主要经营指标全国占比

(三)资本运用效率。2019年末，深圳证券公司资产负债率为75.46%，剔除客户保证金后为70.45%，均高于全国平均水平，且连续三年上升;净资产收益率为7.37%，高于北京、上海，也优于全国平均值。这既体现出深圳证券公司较强的盈利能力和较高的资金运用率，也从侧面反映资本实力尚有提升空间。据不完全统计，今年以来国信证券、招商证券、英大证券、第一创业证券等纷纷启动了定增、配股等增资扩股计划，预计未来深圳券商的资本实力将会有显著提升。

(四)公司发展情况。长期以来，深圳孕育了一批综合实力较强的大型证券公司。中信证券各项指标常年位居全国龙头，2019年底总资产6,032.16亿元，净资产1,335.58亿元，全年营业收入255.77亿元，净利润117.01亿元，均居全国第一。国信证券、招商证券各项业务发展均衡，主要经营指标一般位列全国前十。安信证券、平安证券主要经营指标进入全国前二十。

表1：2019年深圳证券公司主要经营指标全国排名

深圳部分证券公司专注单项领域，聚焦特色业务，差异化发展格局初步形成。华泰联合证券是并购重组业务优势显著的投行专业证券公司。平安证券依托集团业务协同和科技力量，经纪业务发展较快，代理证券交易金额已连续4年进入全国前十。华鑫证券自主研发快速交易系统满足机构客户需求，多家分支机构代理证券交易金额进入全国前二十。中信证券跨境业务布局初见成效，香港子公司中信证券国际有限公司2019年营业收入居国内券商香港子公司第二，约占公司合并营业收入的10%。

深圳还拥有一批扎根本地资本市场的中小型证券公司，形成了与大型券商互为补充的发展梯队。近年来，深圳大型证券公司占全市证券公司资产、收入、利润的比例较高，小型公司虽然数量较多，但资产、收入、利润占比较小，有待继续做大做强。此外，深圳外资证券公司数量较少，证券公司外资持股比例放开后，尚没有新设外资证券公司落户深圳。与北京、上海相比，深圳对外资金融机构的吸引力还需进一步提升。

二、主要业务情况

(一)证券经纪业务。在2019年国内证券市场较为活跃的背景下，深圳证券公司经纪业务主要指标国内居首，增长速度高于全国。全年经纪业务净收入195.53亿元，同比上升27.42%;代理证券交易金额94.5万亿元，同比上升21.65%，代理股票基金交易金额54.07万亿元，同比上升42.66%，均高于全国同比增幅。年末客户交易结算资金余额2,898.38亿元，同比增长37.20%;托管证券总市值11.46万亿元，同比上升40.27%。以上各项指标，深圳证券公司均居全国首位。

(二)投资银行业务。深圳证券公司投资银行业务直接融资承销金额长期占全国三分之一左右，2018年以来再融资项目承销金额全国占比超过四成。2019年，深圳证券公司投资银行业务净收入122.47亿元，同比上升31.85%，居全国第一。承做IPO、再融资、债券等各类证券承销项目近1.5万个，实现直接融资额3.64万亿元，其中主承销金额2.27万亿元，均居全国首位。从业务结构看，深圳证券公司各类投行业务发展较为均衡，IPO、债券项目主承销金额占主承销总额的比例与全国数据接近，再融资项目占比高于全国数据，在国内具有一定优势。

表2：2019年深圳证券公司主承销业务情况表(单位：亿元)

(三)证券自营业务。深圳证券公司自营投资回报率较高，2019年自营投资收益280.09亿元，较上年末增加33.54%，上升幅度高于证券投资成本的同比增长率15.99%。在体现投资专业水平的衍生品领域，深圳证券公司2019年末衍生金融资产余额90.75亿元，占全国总量的比重超过五成。

(四)信用类业务。目前，国内证券公司的信用类业务主要为融资融券业务和股票质押式回购业务。2019年，深圳证券公司融资融券业务实现利息收入160.40亿元;年末融资余额2,565.66亿元，同比上升36.70%;融券余额42.44亿元，同比上升166.06%，均高于全国同比增幅。近年来我国资本市场股票质押风险高位运行，深圳证券公司持续压缩业务规模，2019年末未到期股票质押待回购金额2079.19亿元，同比下降15.77%。

(五)资产管理业务。2019年末，深圳证券公司资产管理业务受托资金规模36,458.14亿元，同比上升1.49%，占全国规模近三成，居全国第一。但是，资产管理业务收入56.80亿元，同比下降2.15%，主动类产品资产净值占比不足一半，主动管理能力尚有待进一步提升。

(六)业务收入结构。深圳证券公司的自营业务投资收益是2019年营业收入的第一大来源，占比33.26%;经纪业务净收入占比23.22%，投行业务净收入占比14.54%，资管业务、财务顾问业务、投资咨询业务占比均小于10%。近年来，部分异地券商依托经纪、投行类核心业务实现了快速发展。相较而言，深圳证券公司在优化业务收入结构、提升核心竞争力方面还有较大提升空间。

三、风控合规情况

2019年末，深圳证券公司整体风险覆盖率217.76%，资本杠杆率18.05%，流动性覆盖率194.40%，净稳定资金率136.46%，均显著优于监管标准。2020年，中国证监会对国内风控水平较高、已建立全面风险管理体系的证券公司开展并表监管试点，首批6家试点公司中，深圳有中信证券、招商证券2家公司入围。中国证监会每年公布的证券公司分类评价结果，是证券公司综合竞争力和合规风控水平的集中体现，2019年分类评价最高级别AA级共10家公司，深圳有中信证券、招商证券、国信证券、平安证券4家公司，数量居全国第一。

2019年，深圳个别证券公司存在债券承销业务利益冲突防范机制不到位、固收交易业务内控机制不完善、股票质押项目尽职调查不充分、合规保障不符合规定要求等问题，被监管部门采取了不同程度的行政监管措施，合规风控工作仍需持续加强。

四、服务实体经济情况

深圳证券公司积极发挥专业能力，综合运用直接融资、交易服务等方式服务实体经济，支持资本市场深化改革。一是服务科创板、创业板注册制改革。深圳证券公司已保荐科创板项目上市32家(含联合主承)，募资487.03亿元，居全国第二;招商证券创业板储备项目居全国第二，国信证券、中信证券位列前十。二是配合新三板改革准备工作。安信证券承做新三板保荐项目数量位列全国第三，国信证券、中信证券新三板合格投资者数量位列全国前三，安信证券、英大证券新三板开户率位列全国前三。三是支持落实新发展理念。2019年，深圳证券公司承销绿色公司债券、资产证券化产品融资额283.39亿元，中山证券承销家数全国第一，中信证券融资金额全国第二;深圳证券公司承销创新创业公司债15.1亿元，华泰联合证券承销金额全国第一。四是探索知识产权直接融资形式。第一创业证券、平安证券、中山证券率先探索知识产权资产证券化，第一创业证券担任管理人的我国首只知识产权资产证券化产品，平安证券担任管理人的首只以深圳企业知识产权为基础资产的资产证券化产品均于2019年成功设立发行。五是探索普惠金融。招商证券于2019年成立了普惠金融部，推进“羚跃”计划为有潜力的中小微企业提供股权融资支持、规范运作指导等覆盖全周期、全方位的定制化服务，发挥券商资本中介、资金中介综合服务优势助力中小微企业发展。

总体来看，深圳证券公司服务实体经济成效显著，但在用好深圳“双区”政策优势方面尚需进一步提升。一是要用好毗邻香港国际金融中心的地缘优势，力争在新设外资证券公司方面取得突破，推动更多证券公司探索跨境业务。二是要用好大湾区丰富的企业资源优势，加大服务珠三角地区企业直接融资的力度。三是要用好大湾区高净值客户多、财富管理需求旺盛的区位优势，提供更多满足居民多元化投资需求的金融服务产品。

关键词： 深圳证券业