公司的分析方法 如何正确分析一家公司

股市投资不能仅凭感觉想当然的做出决定。股市投资是科学和艺术的结合体，科学是基础。对于投资者来说，科学合理的分析一家公司显得格外重要。

股市是一个非常迷惑人的地方，很多投资者一边亏着钱，一边还高傲的认为自己很有投资天赋，原因是他们曾经在这个市场赚过钱。从而忽略了采用科学的方式正确分析一家公司，或者是根本不想去学习正确的分析一家公司。

这就好比一个篮球运动员从来不想着去参加基本功训练，就想着上场一展风采一样。那么回到股市也是如此，投资成功的第一步是正确分析一家公司。

正确分析一家公司，我们主要从基本面和技术面两个方向出发，缺一不可。

基本面

基本面分析我们又分为政策面，行业面和企业面三个方面。

政策面

政策面主要涉及两个方面，一个是经济周期，另一个是货币政策。

经济周期：经济周期一般是10年一个周期，这也对应着股票市场一般会10年出现一波牛市行情。如A股2006年出现一波牛市之后，2015年又出现了一波牛市。两拨牛市时间周期差不多是10年。对于散户来说，在进行经济周期的分析。我认为记住10年左右一个周期就行了。别的方面不需要多下功夫，因为各方面条件都不允许。

货币政策：每一个时期国家都会出台相关的货币政策倾斜于某一个行业。如从2018年开始，国家每一次的货币政策倾斜全部在科技行业，并且今年对于整个科技行业大放25万亿长期投资项目。所以，我们看到这两年以来科技股不断的出现牛市走势，尤其是握有核心技术，具有国产替代潜力的科技股甚至出现了10倍的上涨幅度。

行业面

每一个行业都是由上游，中游和下游构成的，在进行行业分析的时候，我们应该先从上游产业链开始，然后中游，接着是下游。这既符合正常人分析事物的逻辑，也符合主力建仓的逻辑。就拿这两年走势不错的科技行业来说。我们可以看到，率先上涨的同样是科技上游的半导体和元器件两个板块。

公司面

通过对于政策面和行业面的分析，我们基本面确定了当前市场的主流行业是什么。但是每一个行业又包含很多公司，并且这些公司在基本面方面的差别也是非常大的。如果选对了行业，结果选错了公司，那也是功亏一篑。

比如，去年你看好科技行业中的PCB板块，如果你最后选择投资超华科技，而不是沪电股份。从最终的投资回报率来看，也是失败的。

所以，对于公司面的分析，我们需要注意一下几点。

第一：主营业务突出

主营业务专一的公司，才能在竞争激烈的市场经济中立足。我们继续以沪电股份和超华科技为例，来看看两家企业的主营业务。通过2019年年报来看，沪电股份PCB收入占营业总收入比重的96.58%，反观超华科技PCB业务收入占营业总收入的比重仅是33.87%。很明显超华科技与沪电股份相比主营业务并不突出。

第二：最近一季度主营业收同比大幅增长，归属公司的净利润同比大幅增长

企业从事生产经营活动的目的是赚取利润，那么考核一家企业成功与否的关键就是这家企业最近一季度主营业同比增长情况和归属净利润同比增长情况。那么同比数值我们如何定义呢?根据我的经验和统计，主营同比增长15%，净利同比增长35%算是及格，同比越大越好。

前面我主要说了对于一家公司的基本面分析，篇幅占比比较大，但是非常简单实用，因为这是实战经验。那么接下来我们谈技术面的分析。

技术面

对于技术面，很多从事基本面分析的投资者非常不重视，我认为这是万万不可取的。因为技术面图表走势记录着股票价格的真实走势，表现出来股票在交易日的供需关系。不看股票的技术面走势图，就如同在没有地图的情况下去一个陌生的地方旅行。试想一下，没有地图，你会去一个陌生的地方旅行吗?如果不会，那么同样认真对待股票的技术走势图吧。

技术面分析，我这里介绍的相对少一点，因为目前介绍技术分析的书籍很多。这里介绍几个我经常使用的技术分析方法。

第一：K线。K线是技术分析的基础。我们在进行K线分析的时候主要关注K线形态和K线所伴随的量能关系。

第二：均线。均线系统所包含的周期很多，我不建议使用很多周期的均线进行分析，因为均线条数越多，给你增加的分析难度越大。我经常使用的是60日均线和10日均线。

技术面分析的核心并不是寻找支撑和压力，而是发现股价走势与基本面的变化是否一致。如果一家企业基本面非常好，但是股价走势疲软，那么就不是我们买入的理由。同样如果一家企业基本面一般，但是股价走势强硬也不是我们买入的理由，我们要寻找的是基本面和技术面共振走强的股票。

关键词： 公司 分析方法