全球今日报丨2017年央行的货币政策具体内容

2023-02-15 03:58:04

来源：互联网

关于货币政策，央行出台了哪些相关的信息。关于货币政策有哪些相关的了解。以下是学习啦小编为大家整理的关于2017年央行的货币政策，给大家作为参考，欢迎阅读!

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2017年央行的货币政策

(一)公开市场操作

具体来看，2.6-2.10，本周，央行未进行任何公开市场操作投放，一周净回笼 6250 亿元，创最近六个月最高值。央行未开展 7 天逆回购，到期 200 亿元，净回笼 200 亿元;开展 14 天逆回购 0 亿元，到期 1250 亿元，净回笼 1250 亿元;开展 28 天逆回购 0 亿元，到期 4800 亿元，净回笼 4800 亿元。将逆回购、MLF 等所有公开市场和创新工具操作计算在内，本周央行合计净回笼 6250 亿元。一方面春节刚过及恰逢月初，银行体系流动性较为充裕，另一方面近期美元走弱叠加外汇管理政策，一月份外储流出速度减慢，央行对冲基础货币投放不足的操作需求下降。2.13-2.17，节后资金到期压力高峰，共有 9000 亿逆回购、2050 亿 MLF及 6500 亿 TLF 到期，合计到期资金达 1.8 万亿。观察去年八月以来央行通过公开市场和创新工具的货币投放规律，实际上是采取“量价齐升”的策略，即保证市场资金数量充裕的同时缓慢抬升利率中枢，并不断通过各类创新工具替代降准。央行超量续作MLF，并重启逆回购操作，并未续作TLF，但市场对资金面的紧张预期并未落实，存在一定预期差，资金利率先上后下。周一，央行重启公开市场逆回购操作，净回笼900亿资金，隔夜资金较为宽松，而7天及以上中长期资金供给较为谨慎，资金利率上行;周二，央行公开市场操作净回笼1000亿资金，但巨量到期资金压力仍然笼罩市场，中长期资金依然有些紧张，资金利率继续上行;周三，央行公开市场操作净回笼1400亿资金，叠加MLF超量续作3935亿，资金面较为宽松;周四，央行公开市场操作净投放1000亿，但TLF并未续作，大行融出较少，资金面整体较为紧张;周五，央行公开市场操作净投放800亿，部分当天到期的TLF仍未续作，市场预期较为充分，资金面整体紧平衡，资金利率互有涨跌。2.20-2.24，央行公开市场操作先投放后回笼，而资金面却出现先紧张后宽松的局面，资金率先上后下。周一，央行公开市场操作净投放1000亿资金，同时有535亿MLF到期，资金面整体偏紧，资金利率上行;周二，央行公开市场操作净投放600亿资金，资金面继续偏于紧张，资金利率继续上行;周三，央行公开市场操作净投放550亿资金，资金面先紧后松，资金利率涨跌互现;周四，央行公开市场操作净回笼400亿资金，资金面全面宽松，资金利率下行;周五，央行公开市场操作净回笼200亿资金，资金面仍然保持宽松态势，资金利率继续下行。2.27-3.3，央行连续 7 日公开市场操作净回笼，并且连续 3 日维持公开市场操作 7 天、14 天和 28 天公开市场逆回购操作。2017 年开年以来，流动性齐收紧。在外汇占款持续减少情况下，央行货币政策名为稳健中性，实为稳健从紧，而推动这一风格转变的最根本原因，即是“降低金融杠杆，加强金融监管、防范金融风险”，防止资金“脱实向虚”，抑制“以钱炒钱”。

(二)货币市场利率

央行超量续作MLF，并重启逆回购操作，并未续作TLF，但市场对资金面的紧张预期并未落实，存在一定预期差，资金利率先上后下。银行间隔夜回购利率上行18BP至2.41%，7天回购利率上行32BP至2.74%。接下来，央行公开市场操作先投放后回笼，而资金面却出现先紧张后宽松的局面，资金率先上后下。银行间隔夜回购利率上行2BP至2.43%，7天回购利率上行13BP至2.87%。

2月上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)

二、2月信托行业

2月，52家信托公司共计发行357款信托产品，产品发行规模合计5,704836.39万元，平均预计收益率5.88%。(元立方金服，专注于PPP、市政基础设施项目投资的互联网金融理财平台)因元旦和春节假期因素，本月的信托发行数量和规模仅有1月份的一半;收益率仍然延续去年下降的趋势，并且有加速下滑的倾向。去年的春节假期过后，信托产品发行数量和规模回升了两三倍，也反映出今年年初的信托市场极其惨淡。

从信托产品的类型来看，其他投资类信托成立了125款;证券投资类信托成立了146款，月收益率从之前的4%左右上升到4.9%;贷款类信托成立了27款;股权投资类信托成立5款;权益投资类信托成立了32款;组合投资类信托成立了11款;未成立融资租赁类信托和买入返售类信托。

三、2月券商资产管理行业

2月21日，“一行三会”披露了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》相关内容。本次新规指导意见的监管范围为：包括但不限于理财产品、信托计划、公募基金、私募基金，证券公司、基金公司、基金子公司、期货公司和保险资管公司发行的资产管理产品等。监管的主要内容主要是以下几点：第一、禁止表内资管业务，打破刚性兑付;第二、限制非标资产投资。明确禁止资产管理产品直接或间接投资于“非标准化商业银行信贷资产及其收益权”;第三、统一杠杆要求。第四、消除多重嵌套。除FOF、MOM、金融机构一层委外投资外，不允许资管产品投资其他资管产品。第五、强化资本约束和风险准备金要求，并控制风险集中度。金融机构应当按照规定计提风险准备金。单只产品投资单只证券或证券投资基金不超过净资产10%(私募产品除外);全部资管产品投资单只证券或证券投资基金的市值不超过市值的10%。

四、2月私募基金市场

中国基金业协会2月13日发布《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第4号-私募资产管理计划投资房地产开发企业、项目》。“4号文”规定，私募资产管理计划不得通过银行委托贷款、信托计划、受让资产收(受)益权等方式向房地产开发企业提供融资，用于补充流动资金或支付土地出让价款;不得直接或间接为各类机构发放首付贷等违法违规行为提供便利。以前很多高收益的项目大多是投地产项目，而现在私募基金被禁止投16个热点城市的房地产项目，对私募基金行业乃至整个财富管理行业的影响和冲击都将是巨大的。